Como bien nos puede enseñar todo curso de economía, el crédito es la base de todo sistema productivo, como el español, retraído sobre sí mismo, y necesitado de políticas que apoyen la ampliación, la innovación y la expansión que permitan contrataciones e ingresos, que reactiven el consumo.

Ese horizonte aún está lejano, pero podemos asumir que el BCE nos concede un primer sorbo de oxígeno para emerger de a poco.

Según la Asociación de Bancos Españoles, la subasta a tres  años del Banco Central Europeo ha dejado una derrama de 500.000 millones de euros a 523 bancos, lo que deja a las financieras españolas en una situación  más cómoda para comenzar a conceder crédito.

Sin embargo, para la AEB este crédito debe ser selectivo en su concesión, y asegura que los bancos no van a dejar la cautela, y que si bien se puede hablar de algo más que un crédito a cuentagotas, este sólo irá a una demanda solvente.

Es decir: el financiamiento escaso va a seguir fluyendo sólo a quien puede pagarlo. El resto tendrá que seguir aguantando la respiración.

Aún por resolverse el tema de la deuda soberana, para la AEB, España se encuentra mejor que Italia, y descarta un evento de cualquier tipo en un banco español.

¿Estaba bajada beneficia a los titulares de hipotecas? La verdad es que muy poco, y sin que ese beneficio se haga visible.

La reducción en los tipos de interés interbancario que va significar una reducción en el Euribor, no va a tener un peso positivo significativo en el mercado hipotecario debido a la compleja situación que el crédito en todos sus niveles se vive en España.

Por una parte, no veremos ni un aumento en la solicitud de hipotecas, de clientes que llamados por esta aparenta ventana que reduciría el costo de una hipoteca, y tampoco significará un aumento en los créditos hipotecarios concedidos por la banca española. Lejos de ellos, esta disminución en los tipos de interés perjudica a los bancos, pues disminuye los fondos que captan a través de sus productos, y los llevará a ser más cautos en su selección de deudores.

Tampoco se verá una notable reducción en las cuotas de las hipotecas que se ajustarán en los próximos meses, pues el Euribor sólo decrecerá en pocas décimas, sin que ello se traduzca en una disminución en los pagos mensuales para las familias.

La bajada de los tipos tiene la intención de reducir la inflación y potenciar el consumo en la zona euro, algo que, en realidad, no acabamos de ver…

La ctividad del BCE va a centrarse en el nuevo paquete de rescate financiero destinado a Grecia y el endeudamiento de la zona euro.

¿Qué significa esto a nivel doméstico? Que, afortunadamente, el índice con el que se calcula el interés  apagar sobre las hipotecas de tipo variable, el Euribor, tiene menos presiones para incrementar su valor, con lo que, al menos por el momento, lo que las familias pagan cada mes queda inalterado.

Habrá que esperar a julio para saber si el BCE nos tiene malas noticias para los hipotecados.

Fuente | La Vanguardia

Imagen | Vanguardia

Con un Euribor fijo en 2,148% (el valor con el que ha cerrado en este final de mayo), una hipoteca de 150.000 euros a un plazo de 25 años y un diferencial de Euríbor más 0,8%, aumentaría 68 euros en su cuota mensual, y su encarecimiento anual sería de 816 euros.

Los analistas creen que el Euribor aún tiene margen que recorrer, y que a finales de año cotizará un mínimo de 2,25% y un máximo de 3%, según se fijen las tasas interbancarias desde el BCE.

Un aumento que haría subir aún más lo que las familias pagan por sus casas y pisos a través de sus créditos hipotecarios.

Fuente | La Vanguardia

Imagen | The House of Blogs

El dinero se hará más caro y las calificaciones de crédito van a empeorar.

En España, la situación obligará a los bancos a capitalizar el activo que han venido acumulando desde el inicio de la crisis: los inmuebles fruto de ejecuciones, embargos y daciones. Una repesca que no será fácil, en tanto que los precios de las propiedades no hacen sino bajar.

El intento por mostrar el verdadero estado de la economía y evitar los vicios del pasado es un remedio que, al menos por ahora, va a ser más terrible que la enfermedad.

Fuente: Finanzas
Imagen: OLX

Desgraciadamente, no es así, y los economistas nos dicen que la economía es como un adolescente caprichoso, no sólo abierto a todas las influencias, sino siempre dispuesto a reaccionar de manera distinta ante cada estímulo, y siempre en nuestra contra.

Si se anuncia que el BCE baja y baja las tasas de interés, si los bancos necesitan mi dinero para ser solventes, si el consumo es vital para reactivar la economía, ¿porqué sigo pagando los mismo intereses por el uso de mi tarjeta de crédito? ¿Porqué sigue siendo tan difícil y tan caro conseguir un préstamos personal?

La respuesta es que los bancos no están nada saludables, a pesar del aire de optimismo.

Aunque los tipos de interés se han recortado en Europa en casi un 400% (de 4,5 a 1%) en lo que va del 2009, lo cierto es que ese abaratamiento del dinero no se ha reflejado en la vida bancaria. La banca sigue sometida a una gran presión debido a una cartera vencida (que ha aumentado tando como han bajado los tipos de interés: de un 1 a más de un 4%), un retiro masivo de los principales productos de inversión (los fondos, sobre todo) y el estado de alerta en que viven las bolsas. Un estado del que los bancos no saldrán hasta que la crisis amaine.

Y mientras tanto, aunque el precio del dinero baje en la macroeconomía, seguiremos pagando un interés de más del 9% por un crédito personal.

¿Es injusto? Desde luego, pero: ¿cuándo han tenido que ver entre sí lo justo y la banca?

Imagen | ADN

El Euribor fue el principal dolor de cabeza del año. Ante la crisis financiera y la negativa del BCE a bajar los tipos de interés, llegó a rebasar los 5 puntos (un aumento que, por ejemplo, significió un aumento de más de 200 euros mensuales en las hipotecas a 20 años).

¿Cuál será el comportamiento del Euribor en 2009?

Lo seguro. Los analistas concuerdan que la baja de tensiones financieras y la bajada de las tasas de interés a cargo del BCE, lo situarán en un 2%.

Lo posible. Ante la reunión del BCE del próximo 15 de enero, se pronostica una nueva bajada en los tipos de interés que podría llegar al 1%, lo que impulsaría un rápido descenso del Euribor, hasta el 2,5% en el primer semestre, y al 1,5% a finales del 2009.

Lo aconsejable. Es el momento de contratar una hipoteca.

Fuente | Idealista

Imagen | El blog Salmón

¿Debemos temer una hecatombre como la que sacude los sistemas financieros estadounidenses? No, la verdad es que no. O todavía no.

Un ejemplo: Santander compró el banco inglés Abbey. En pleno pánico financiero, este mestizaje bancario se hizo con el 17% de los créditos de la Isla, y la tendencia va a la alza, debido a que gracias a Santander, Abbey tiene acceso a la liquidez del BCE, en contraste con la situación del resto de la banca inglesa.

Otro ejemplo: las críticas de la prensa económica, de los analistas y del resto de la banca europea a la banca española, se centraban en lo que consideraban un exagerado fondo de morosidad (el capital que los bancos reservan para afrontar los impagos de sus clientes). Ahora, mientras la banca europea crea deuda pública, los bancos españoles afrontan sin grandes pérdidas en sus beneficios la morosidad.

Entonces ¿podrían quebrar bancos españoles? Aún no, pero de mantenerse la incertidumbre financiera y las caídas de bancos extranjeros con filiales en España (como el ING), hay que estar alertas.

Imagen | El Mañana

La economía está fuertemente lastrada por la crisis del negocio inmobiliario (las principales constructoras han perdiro beneficios por más de un 11% y las inmobiliarias por un 46%). El consumo y la inversión descienden aparatosamente, y las familias se ven golpeadas por la altas tazas de interés que el BCE impone para paliar la inflación (4%).

En este contexto, las previsiones de crecimiento para el 2009 son de menos del 2%. Eso sin hablar de las revuelta economía mundial, con toda la crisis subprime sobre las espaldas…

¿Estamos en recesión, entonces? No, todavía no. Se escuchan dos tendencias: una que habla de una crisis larga, y otra que nos dice que vivimos las cifras de hace 9 meses, y que las medidas económicas ya hacen sentir sus beneficios.

Proponemos un punto medio: cautela en el gasto, cumplimiento en los deberes, y alejarse de las carteras hipotecarias.